האם משתלם להשקיע בקרנות סל?

בשנת 1975, ג'ון בוגל (ממקימי קרן ההשקעות וונגארד) השיק את קרן הסל הראשונה בעולם. בדומה לזה שסל מוצרי צריכה זה אוסף של מוצרים שנכללים בסל מסוים: קרנות סל הן קרנות שקונות מניות שנכללות בסל מניות (הידוע כמדד מניות, כמו מדד ת"א 125) מסוים שהיא עוקבות אחריו. המטרה של קרנות הסל, היא להשיג תשואה כמה שיותר דומה למדד שהן עוקבות אחריו.

מנגד, קרנות נאמנות מעסיקות המון "מומחים" שמנסים לנבא איזה מניות יעלו וירדו, מבצעים המון פעולות של קניה/מכירה, גורמות להרבה אירועי מס וגובות עמלות גבוהות. בקיצור – הן מרוויחות ואתם מפסידים.

עליונות מדומה

אנחנו בני האדם, תמיד חושבים שאנחנו יודעים טוב יותר מאחרים ואם אתם מחפשים הוכחה לזה, מחקר מ2017, העלה ש 93% מהאנשים חושבים שהם נהגים טובים, מעל הממוצע. זה בלתי אפשרי מבחינה מתמטית: 93% מהנהגים לא יכולים להיות מעל הממוצע.

מחקר נוסף, הראה ש 90% מהמורים חושבים שיכולת הלימוד שלהם מעל הממוצע ועוד אחד ש99% מהתלמידים חשבו שהכישורים החברתיים שלהם מעל הממוצע.

אנחנו מאמינים שאנחנו טובים יותר. אנחנו מאמינים שיש לנו זיכרון טוב יותר. אנחנו מאמינים שאנחנו נחמדים יותר, חברותיים יותר ומסוגלים יותר. אבל כל המחקרים מוכיחים לנו שזה לא נכון.

אחרי שתפנימו את זה, עולם ההשקעות יהפוך להיות הרבה יותר הגיוני: קרנות הנאמנות מאמינות שהן יודעות לנבא טוב יותר את השוק וכדי לעשות את זה, הן צריכות להיות מסוגלות לנתח נתונים טוב יותר ומהר יותר משאר הקרנות, והן צריכות לבצע את פעולות הקניה והמכירה לפני כולם, מה שגורם להם לבצע הרבה מאוד פעולות. פעולות, שעליהן אתם משלמים עמלות ומיסים שמקטינים את התשואה הריאלית של ההשקעות שלהם.

אם אינך יכול לנצח אותם, הצטרף אליהם

בקרנות סל אין "מומחים", ולא מנסים לנצח את השוק. יש מחשב שמתחקה אחרי ביצועי השוק, מה שאומר שגם אין הרבה עלויות. קרן סל, זו הדרך הפיננסית ליישם את הביטוי " אם אינך יכול לנצח אותם, הצטרף אליהם".

במילים אחרות, קרן סל זה אוסף של מניות שמחשב קונה במטרה להתחקות אחרי מדד מסוים.

יש קרנות סל שעוקבות אחרי מדדים בישראל כמו ת"א 125, ארה"ב כמו S&P500, אסיה, אירופה, אפקירה והן ולא רק למניות. אפשר למצוא קרנות סל לכמעט כל דבר בעולם, אפילו לזהב ולנדל"ן.

קרנות סל

השקעה בקרנות סל זו דרך פשוטה להרוויח כסף לאורך זמן, אבל תדעו שתקבלו רק את התשואה של המדד שאתם עוקבים אחריו. אם המדד יורד, אתם תראו ששווי תיק ההשקעות שלכם ירד בהתאם.

הבורסה עולה ויורדת. זה טבעי! אבל בטווח הארוך, הבורסה תמיד עולה (בדיוק כמו נדל"ן).

קרנות סל הן השקעה מעולה, עם יותר יתרונות מאשר חסרונות:

יתרונות:

• דמי ניהול זולים
• דחיית מס
• ניתן להתחיל להשקיע עם סכום קטן של כסף

חסרונות:

• לא מתאים להשקעות לטווח קצר.
• אם אתם רוצים להשקיע ביותר ממדד אחד, תצטרכו להשקיע ביותר מקרן סל אחת (למרות שזה בסדר גמור להשקיע רק במדד אחד, בגישה העצלנית של "שגר ושכח") ומידי פעם תצטרכו לאזן את תיק ההשקעות שלכם, בדרך כלל פעם בחצי שנה-שנה (תלוי כמה אקטיביים אתם רוצים להיות).

אוקיי, אז הבננו שהשקעה בקרנות סל זו הדרך המשתלמת ביותר להשקיע בבורסה, אבל מה אם לא יודעים איזה קרנות יש? לשם כך בדיוק הכנתי לכם רשימת קרנות, כולל פירוט של מה הקרן משקיעה בו ונתונים רלוונטיים אחרים (רק תזכרו שזו לא המלצה או שידול להשקעה).

ואם אתם עדיין מתלבטים איזו קרן הכי מתאימה לכם, תשקלו למפות את פרופיל הסיכון שלכם בהשקעות.

שאלות שאני שומע הרבה:

האם משלמים מיסים על קרנות סל?
רוב קרנות הסל נהנות מדחיית מס, כך שאתם לא משלמים מיסים על הצבירה או דיבידנדים שהקרן צוברת. זה מאפשר לסכום שחייב במס, גם הוא להיות מושקע ולהמשיך לצבור. את המס משלמים רק כשמוכרים.

האם קרנות סל מחלקות את הרווחים?
ישנן קרנות צוברות שלא מחלקות את הרווחים. במקום לחלק את הרווחים, הן משקיעות אותם מחדש במדד שהיא עוקבת אחריו.

יש גם קרנות מחלקות, שמחלקות את הרווחים, אך כשהרווחים מחולקים, קיים אירוע מס על הרווחים המחולקים.

אם אני צריך את הכסף, האם אני יכול למכור את קרן הסל שלי?
ניתן למכור את היחידות שלכם בקרן הסל, באותה הקלות שקונים ומוכרים מניות רגילות.