תגידו לי משהו: הכסף שיש לכם בבנק, הוא באמת שלכם?
נשמע כמו שאלה מוזרה. אתם רואים את המספר בחשבון, מושכים אותו מתי שבא לכם, משלמים איתו, מעבירים אותו. אז על מה בכלל יש לדבר.
אבל תעצרו רגע. כי ברגע שמסתכלים על זה מקרוב, התשובה נהיית הרבה פחות ברורה. וכשמבינים אותה עד הסוף, פתאום ברור למה מישהו טרח בכלל להמציא את הביטקוין.
אני לא הולך לשכנע אתכם לקנות ביטקוין, ממש לא. אני רוצה לעשות משהו הרבה יותר שווה: לתת לכם דרך לחשוב על כל נכס שאתם שוקלים, לא רק על ביטקוין. משהו שיישאר איתכם הרבה אחרי שהמחיר של השבוע הזה יישכח.
הכלל שמלווה כל השקעה שאני עושה
כשאני בוחן נכס, כל נכס, אני שואל שאלה אחת לפני הכול: איזו בעיה הוא פותר. דירה, מניה, אג"ח, וגם ביטקוין. אם אין בעיה אמיתית מאחורי הנכס, אין שם באמת ערך, יש שם רק סיפור.
הצורך הוא אבי ההמצאה. אז במקום לשאול "כמה זה עלה השבוע", תשאלו "איזה כאב זה מרפא".
איך עושים את זה?
- מגדירים את הבעיה שהנכס אמור לפתור.
- בודקים אם הוא באמת פותר אותה, או רק מבטיח.
- שואלים אם יש משהו אחר שפותר את אותה בעיה טוב יותר.
דוגמה: דירה להשקעה פותרת בעיה של הכנסה קבועה ומחסה מפני אינפלציה. ברגע שיודעים מה הבעיה, הרבה יותר קל להחליט אם המחיר הגיוני. על דרך החשיבה הזו הרחבתי כאן: פילוסופיית ההשקעה שלי.
הכסף שלכם בבנק הוא לא באמת שלכם
בואו נחזור לשאלה מההתחלה. המערכת הבנקאית לא בנויה על זהב ולא על שטרות. היא בנויה על אמון.
כשאתם מפקידים 100 שקל בבנק, אתם לא נותנים לו לשמור לכם אותם בכספת. אתם מלווים לו אותם. הבנק לוקח את ה-100 שקל האלה ומלווה אותם הלאה, למישהו אחר, בריבית.
מה שקורה בפועל: אתם עדיין רואים 100 שקל בחשבון, אבל גם ללווה החדש יש עכשיו 100 שקל. פתאום יש 200 שקל בזכות אותם 100 שהפקדתם. ככה נוצר כסף, וככה הערך של כל שקל נשחק לאט. באנגלית קוראים לזה Fractional Reserve Banking, בנקאות ברזרבה חלקית.
מבחינה משפטית אתם לא הבעלים של הכסף. אתם הנושים של הבנק. ההבדל נשמע קטן, עד שמגיע משבר וכולם רצים למשוך באותו רגע. אם הרעיון הזה חדש לכם, שווה לקרוא קודם את זה: איך כסף באמת עובד.
רגע, מה זה בכלל כסף?
לפני שהמציאו כסף, אנשים החליפו סחורה בסחורה. סחר חליפין. סנדלר שרצה כובע היה צריך למצוא כובען שרוצה דווקא נעליים. סיוט לוגיסטי.
ואז גילו טריק: תמיד יש סחורה אחת שכולם מוכנים לקבל תמורת הכול. ברגע שהיא מקובלת על כולם, היא הופכת לכסף. זה האיץ את המסחר, אפשר התמחות מקצועית, והעלה את רמת החיים.
למשל: אחרי מלחמת העולם השנייה חיילים אמריקאים גילו שסיגריות עובדות מצוין ככסף בתוך המחנה. כולם רצו אותן, אז אפשר היה לתמחר בהן הכול.
והנקודה החשובה: לרוב האנשים היום אין באמת כסף. יש להם תביעות על כסף. יתרה בחשבון, פיקדון, אג"ח, מספרים על מסך. רובם חוב בתוך מערכת פיננסית, לא כסף אמיתי.
ארבעת התפקידים של כסף טוב
איך בכלל יודעים אם משהו הוא כסף טוב? יש מבחן פשוט, ארבעה תפקידים:
- יחידת מידה: מודדים איתו ערך של דברים שונים במחיר אחד.
- אמצעי חליפין: אפשר לסחור בו בלי לחפש מישהו שרוצה בדיוק את מה שיש לכם.
- מאגר ערך: שומר על הכוח שלו לאורך זמן, ככה ששווה לחסוך.
- אמצעי לתשלום עתידי: מי שמלווה היום מקבל בחזרה מחר ערך דומה, לא נשחק.
דוגמה: זוכרים שסבא וסבתא סיפרו שפעם השתלם לחסוך בבנק? זה בדיוק תפקיד מאגר הערך. כשהכסף שומר על ערכו, אנשים חוסכים, וחיסכון הוא הדלק של כל השקעה. בדיוק על זה בניתי את המדריך למתחילים, איך להפוך חיסכון למכונת השקעות.
למה זהב היה המלך אלפי שנים
לאורך ההיסטוריה ניסו הכול ככסף: בקר, מלח, חרוזים, אבנים. אבל שתי מתכות ניצחו: זהב וכסף. וזה לא במקרה.
לזהב יש תכונות של כסף כמעט מושלם: הוא נדיר אבל לא נדיר מדי, לא מחליד, אפשר לחלק אותו, קל למדוד אותו, והוא מרכז הרבה ערך בנפח קטן.
תחשבו על זה: אם הייתם צריכים לברוח ממדינה עם כל הרכוש שלכם, עדיף לכם שהוא יהיה בעדר פרות או במטבע זהב אחד בכיס? זהו. עד אוגוסט 1971 העולם עוד נשען על זהב. ומאז? זה כבר סיפור אחר.
שאלה קטנה לפני שממשיכים: אם זהב כזה מיושן, למה הבנקים המרכזיים בעולם ממשיכים לקנות ולהחזיק אותו, בזמן שהם יכולים פשוט להדפיס כסף?
רגע לפני שנצלול לביטקוין. כל מה שאתם קוראים כאן, מה זה כסף, איך הבנקים מרוויחים עליכם, ואיך שומרים על הערך של הכסף לאורך זמן, זה בדיוק הלב של הספר שלי "כסף, איך לנצח את המשחק". אם הפוסט הזה מדבר אליכם, הספר ייקח אתכם צעד אחד עמוק יותר. יש גרסה דיגיטלית ב-37 שקל וגם גרסה מודפסת. לפרטים ולרכישה של הספר.
אז מה זה ביטקוין, בשפה פשוטה
ביטקוין הוא רשת תשלומים מבוזרת, ומטבע דיגיטלי שרץ עליה. בלי בנק באמצע, בלי חברת אשראי, בלי גוף מרכזי אחד שאפשר לפרוץ אליו ולשנות את המספרים.
אם אני שולח לכם ביטקוין, אני לא מבקש מבנק לעדכן מספר במסך. אני משדר עסקה לרשת, והרשת בודקת שבאמת יש לי אותו ושלא השתמשתי בו כבר.
איך זה עובד בגדול?
- יש פנקס עסקאות אחד, שמשוכפל על מיליוני מחשבים בעולם. קוראים לו בלוקצ'יין.
- כל כמה דקות נארזות עסקאות חדשות ל"בלוק" שמתחבר לשרשרת הקודמת.
- כדי לזייף עסקה צריך לשכתב את ההיסטוריה על מיליוני מחשבים בו זמנית. בלתי אפשרי בפועל.
21 מיליון, וזהו
וכאן הדבר הכי חשוב בכל הסיפור: ההיצע. בקוד של ביטקוין נקבע מראש שיהיו אי פעם 21 מיליון מטבעות לכל היותר. לא בערך. לא לפי החלטת ועדה. לא אם תהיה מלחמה, ולא אם פוליטיקאי צריך כסף.
למשל: התגמול לכורים נחתך בחצי בערך כל ארבע שנים, אירוע שנקרא Halving. פעם כורה קיבל 50 ביטקוין על בלוק, אחר כך 25, אחר כך 12.5, וכן הלאה. קצב ההנפקה רק יורד.
ההבדל מול כסף רגיל דרמטי: אף אחד לא באמת יודע כמה שקלים או דולרים יהיו בעולם בעוד עשר שנים. בביטקוין אפשר לדעת בוודאות גבוהה כמה מטבעות יהיו בעוד מאה שנה.
אז ביטקוין עובר את המבחן, או לא?
עכשיו חוזרים למבחן. השאלה האמיתית על ביטקוין היא לא אם הוא "מגניב" או אם מישהו עשה עליו מכה. השאלה היא אם הוא ממלא את ארבעת התפקידים של כסף, ואם בעולם דיגיטלי הוא עושה את זה טוב יותר מהחלופות.
בואו נהיה הוגנים, יש לו חיסרון גדול: הוא תנודתי בטירוף. וזה הגיוני, הוא נכס צעיר, ורוב הביקוש אליו עדיין ספקולטיבי. אנשים לא קונים אותו כי הם צריכים אותו, אלא כי הם מהמרים שמישהו יקנה מהם ביוקר.
אבל משהו התחיל לזוז. כשמדינות מתחילות להחזיק ביטקוין, כשקרנות סל גדולות (ETF) נכנסות, הביקוש הופך פחות ספקולטיבי ויותר פונקציונלי. וככל שזה קורה, התנודתיות מתחילה להירגע.
הנקודה החשובה: מי שפוסל ביטקוין בלי להבין איזו בעיה הוא מנסה לפתור, דומה למישהו שראה את האינטרנט ב-1993 ואמר "עזבו, צעצוע למוזרים". לא כל צעצוע הופך לתשתית, אבל כמעט כל תשתית נראתה בהתחלה כמו צעצוע.
מילות סיכום
אני לא יודע אם ביטקוין הוא העתיד, ואני לא כאן כדי להמליץ לכם עליו. אבל דבר אחד אני כן יודע: ההשקעה הראשונה שלכם בכל נכס חדש צריכה להיות לא בכסף, אלא בזמן. זמן ללמוד, זמן להבין, וזמן לשאול את השאלה הכי חשובה, איזו בעיה זה פותר, והאם זה באמת פותר אותה.
זה נכון לגבי ביטקוין, וזה נכון לגבי כל מניה, דירה או קרן שתשקלו אי פעם.
מה לעשות עכשיו?
- הורידו את מדריך ההשקעות החינמי ותתחילו מהיסודות, בלי לשלם שקל.
- רוצים להבין לעומק מה זה כסף ואיך לא נותנים למערכת לעבוד עליכם? קראו את הספר.
- מוכנים ללמוד להשקיע בשיטה מסודרת? קורס ההשקעות שלי, המדריך לניצחון בשוק ההון, בשבילכם.
- רוצים ליווי אישי צמוד? הגישו מועמדות כאן.
להאזנה לפרק המלא על ביטקוין כזהב הדיגיטלי, כאן בפודקאסט כסף, איך לנצח את המשחק.
תזכרו שהזמן עושה את שלו, הוא עובר ועובר ועובר.. מה שקובע את העתיד שלכם זה מה שאתם עושים בזמן שהזמן עובר.
ועד הפוסט הבא, תשמרו על כושר כלכלי.